博时科技驱动混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

博时科技驱动混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约42.85%，四季平均换手约87.47%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(4.7%)、AI算力/光模块(0.0%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：三环集团、利和兴、华润微、博迁新材、厦门钨业。2026 年调仓：新进 23 笔（10 盈 / 13 亏）；退出 22 笔（规避 7 / 错失 15）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 有色金属 两条主线展开：电子 持仓占比由 22.39% 调整至 25.48%，有色金属 由 0% 至 8.01%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 通信行业持仓占比从 5.74% 升至 24.18%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中矿资源、中际旭创、永鼎股份、盛屯矿业，退出 ST华通、佰维存储、寒武纪、工业富联。Q3 再平衡：新进 东山精密、华盛昌、协创数据、天孚通信，退出 中矿资源、永鼎股份、生益科技、盛屯矿业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三环集团、利和兴、华润微、博迁新材，退出 东山精密、中际旭创、华盛昌、协创数据，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、传媒、通信 等方向；净加仓 机械设备(+4.19pp)、国防军工(+5.14pp)、电子(+3.09pp)；净降配 汽车(-3.09pp)、传媒(-3.43pp)、通信(-5.74pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q2 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（5.74%→11.75%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；年末较年初抬升：半导体设备/材料(+4.7pp)；相应下降：AI算力/光模块(-5.74pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 11.75%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）；主要经由 三环集团、新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.7%（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.97%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中矿资源、中际旭创、永鼎股份、盛屯矿业、长川科技、长芯博创、麦格米特；退出：ST华通、佰维存储、寒武纪、工业富联、歌尔股份、美湖股份

2026-03-31 新进：东山精密、华盛昌、协创数据、天孚通信、杰瑞股份、芯原股份；退出：中矿资源、永鼎股份、生益科技、盛屯矿业、长川科技、长芯博创、麦格米特

2026-06-30 新进：三环集团、利和兴、华润微、博迁新材、厦门钨业、国瓷材料、江海股份、洁美科技、火炬电子、顺络电子；退出：东山精密、中际旭创、华盛昌、协创数据、天孚通信、新易盛、杰瑞股份、源杰科技、芯原股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/13；退出 规避/错失 7/15。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。