广发科技智选股票发起式A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

广发科技智选股票发起式A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约21.81%，四季平均换手约85.07%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(8.76%)、消费/家电/面板(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比1.17%→期末 8.76%）。最近一季新进Top10：东山精密、中钨高新、中际旭创、华虹宏力、国际复材。2026 年调仓：新进 22 笔（6 盈 / 16 亏）；退出 20 笔（规避 14 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 通信 与 电子 两条主线展开：通信 持仓占比由 1.32% 调整至 17.15%，电子 由 2.16% 至 14.72%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 万华化学、中科曙光、中际旭创、京东方A，退出 中兴通讯、宝丰能源、正泰电器、水晶光电。Q3 再平衡：新进 TCL科技、中天科技、亨通光电、和而泰，退出 中科曙光、中际旭创、京东方A、歌尔股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 通信行业持仓占比从 6.44% 升至 17.15%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东山精密、中钨高新、中际旭创、华虹宏力，退出 TCL科技、万华化学、中天科技、亨通光电，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备 等方向；净加仓 有色金属(+2.57pp)、电子(+12.56pp)、机械设备(+3.61pp)；净降配 电力设备(-2.57pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（3.27%→8.76%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；年末较年初抬升：AI算力/光模块(+7.59pp)；相应下降：新能源/电力设备(-1.56pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 1.17% 逐季抬升至年末 8.76%（峰值出现在 Q4）；主要经由 新易盛、科大讯飞 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后达到峰值，全年净降约 1.56pp；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后达到峰值，全年净降约 1.56pp；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：万华化学、中科曙光、中际旭创、京东方A、华友钴业、新易盛、歌尔股份、立讯精密；退出：中兴通讯、宝丰能源、正泰电器、水晶光电、科大讯飞、紫光国微

2026-03-31 新进：TCL科技、中天科技、亨通光电、和而泰、芯朋微；退出：中科曙光、中际旭创、京东方A、歌尔股份、立讯精密、药明康德

2026-06-30 新进：东山精密、中钨高新、中际旭创、华虹宏力、国际复材、源杰科技、立讯精密、联讯仪器、金安国纪；退出：TCL科技、万华化学、中天科技、亨通光电、华友钴业、和而泰、宁德时代、芯朋微

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/16；退出 规避/错失 14/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。