富国致盛量化选股股票A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

富国致盛量化选股股票A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约21.4%，四季平均换手约69.47%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(2.76%)、新能源/电力设备(2.06%)、资源/有色(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比1.79%→期末 2.76%）。最近一季新进Top10：中微公司、兆易创新、星宸科技、江波龙、澜起科技。2026 年调仓：新进 16 笔（4 盈 / 12 亏）；退出 16 笔（规避 12 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 11.5%，通信 由 2.78% 至 9.86%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 三花智控、天孚通信、沪电股份、洛阳钼业，退出 三一重工、恒瑞医药、美的集团、药明康德。Q3 再平衡：新进 宇通客车、思源电气、福耀玻璃、立讯精密，退出 三花智控、中国平安、天孚通信、洛阳钼业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 4.17% 升至 11.5%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中微公司、兆易创新、星宸科技、江波龙，退出 宇通客车、思源电气、福耀玻璃、立讯精密，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 食品饮料、医药生物 等方向；净加仓 国防军工(+2.47pp)、电子(+11.5pp)、通信(+7.08pp)；净降配 食品饮料(-2.02pp)、医药生物(-2.3pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块 + 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q2 对 资源/有色 有一次集中加仓（1.12%→5.12%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 2.42% 附近（峰值出现在 Q2）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 4.65%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 5.12%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 4.65%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：三花智控、天孚通信、沪电股份、洛阳钼业、藏格矿业；退出：三一重工、恒瑞医药、美的集团、药明康德、贵州茅台

2026-03-31 新进：宇通客车、思源电气、福耀玻璃、立讯精密、阳光电源；退出：三花智控、中国平安、天孚通信、洛阳钼业、藏格矿业

2026-06-30 新进：中微公司、兆易创新、星宸科技、江波龙、澜起科技、睿创微纳；退出：宇通客车、思源电气、福耀玻璃、立讯精密、紫金矿业、阳光电源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/12；退出 规避/错失 12/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。