选股风格：集中押注 / 混合
东方阿尔法瑞享混合发起C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约72.19%，四季平均换手约25.75%。期末主题配置集中在：资源/有色(24.79%)。最近一季新进Top10：永杉锂业、西藏矿业。2026 年调仓：新进 3 笔（0 盈 / 3 亏）；退出 3 笔（规避 3 / 错失 0）。
东方阿尔法瑞享混合发起C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约72.19%，四季平均换手约25.75%。期末主题配置集中在：资源/有色(24.79%)。最近一季新进Top10：永杉锂业、西藏矿业。2026 年调仓：新进 3 笔（0 盈 / 3 亏）；退出 3 笔（规避 3 / 错失 0）。
风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。
行业配置
全年行业配置围绕 有色金属 与 电力设备 两条主线展开：有色金属 持仓占比由 32.76% 调整至 41.22%，电力设备 由 7.93% 至 8.86%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
03月 有色金属行业持仓占比从 32.76% 升至 43.87%，为年内最突出的行业加仓节点。03月 末换仓：新进 赣锋锂业，退出 华联控股。06月 再平衡：新进 永杉锂业、西藏矿业，退出 中矿资源、赣锋锂业，兼有获利兑现与方向试探。
年内已基本清退 房地产 等方向；净加仓 有色金属(+8.46pp)；净降配 房地产(-7.76pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
年末较年初抬升：资源/有色(+1.89pp)。
市场热点与行业配置
当年市场主线（黄金/有色资源）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：全年持仓占比较高，中段回落后重新抬升，年末 24.79% 为全年高点（峰值出现在 06月）；主要经由 国城矿业、大中矿业、藏格矿业、西藏矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | 12月 | 03月 | 06月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 22.9% | 22.83% | 24.79% | +1.89 |
| 行业 | 12月 | 03月 | 06月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 有色金属 | 32.76% | 43.87% | 41.22% | +8.46 |
| 基础化工 | 14.21% | 12.88% | 12.94% | -1.27 |
| 电力设备 | 7.93% | 8.69% | 8.86% | +0.93 |
| 钢铁 | 8.12% | 9.0% | 8.33% | +0.21 |
| 房地产 | 7.76% | 0.0% | 0.0% | -7.76 |
| 热点 | 12月 | 03月 | 06月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 22.9% | 22.83% | 24.79% | +1.89 | 持仓占比较高 | 国城矿业、大中矿业、藏格矿业、西藏矿业 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
2025-12-31 新进：—；退出：—
2026-03-31 新进：赣锋锂业；退出：华联控股
2026-06-30 新进：永杉锂业、西藏矿业；退出：中矿资源、赣锋锂业
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 赣锋锂业 | 3.62 | -16.56 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 华联控股 | 7.76 | -26.67 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 西藏矿业 | 2.77 | -19.66 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 永杉锂业 | 2.67 | -36.08 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 赣锋锂业 | 3.62 | -16.56 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 中矿资源 | 6.22 | -20.61 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 0/3；退出 规避/错失 3/0。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。